Explication sur les taux d interet
Posté le 16 février, 2009
Dans la catégorie Argent et Finances
On entend tous les jours parler des taux d’intérêt, et ils influent fortement sur notre quotidien.
Voici une petite explication sur les taux d’intérêt.
Le plus important pour nous Français et Européens est le taux directeur de la Banque Centrale Européeene (BCE).
En fait, c’est à ce taux que les banques de la zone européenne peuvent emprunter de l’argent à cette institution. On parle de refinancement.
Ce taux est directeur car il fixe le “taux plancher” – taux le plus bas possible -auquel les banques peuvent emprunter et avoir de l’argent frais.
Ce taux est fixé librement par la BCE, en fonction de la politique monétaire qu’elle entend mener… pour le bien de tous … 
- s’il existe des tensions inflationistes, la BCE le relève
- si elle souhaite relancer l’activité économique, elle le baisse.
Contrairement à une idée répandue, ce n’est pas le taux directeur de la BCE qui influe directement sur nos possibilités de crédits et de placements monétaires.
Mais le taux directeur de la BCE influe sur les taux d’intéret à court terme qui sont eux déterminés par les banques :
- L’Eonia : Euro Overnight Index Average : taux d’intéret au jour le jour auquel les banques se prêtent de l’argent entre elles
- L’ Euribor : Euro Interbank Offered Rate : taux d’intéret entre banques à durée plus longue (entre 1 mois et 1 an)
Ce sont ces 2 taux, L’ EONIA et l’ EURIBOR qui ont influent directement sur la rémunération de nos placements financiers et en partie sur nos facilités de crédits.
Quelques exemples.
- Le livret A est fixé par l’Etat 2 fois par an, il prend en compte différents paramètres dont l’Eonia et L’Euribor trois mois (et le taux de l’inflation)
- Les comptes à terme et les Sicav monétaires ont des rendements qui sont directement dépendants de ces 2 taux.
- De nombreux prêts à taux révisables sont indexés sur l’Euribor.
Le taux directeur de la BCE influence donc ces taux de court terme, et par ricochet la rémunération de certains placements de court terme, à disponibilté immédiate.
Il existe d’autres taux d’intérets, qui sont eux de moyens et long terme ( de 2 à 30 ans) et qui sont déterminés par les lois du marché : la confrontation de l’offre et la demande pour les obligations.
Plus la demande sera forte pour les obligations, et plus les taux d’intéret ( la rémunération en somme de ces placements) seront faibles.
Le taux directeur de la BCE agit ici également mais moins directement et plutot comme “alternative”.
En effet, ces taux de plus long terme variant selon une logique de marché, les investisseurs anticipant les tensions inflationnistes et les variations du taux de la BCE, peuvent privilégier les placements à court terme si ceux-ci sont estimés plus rémunérateurs que les obligations plus longues.
L’OAT ou Obligations Assimilables au Trésor à 10 ans
Les taux de Long Terme, influencent la performance des placements en obligations, et pèsent sur les taux de crédits immmobiliers (taux fixes, contrairement aux taux variables plus influencés par les taux de court terme).
Les banques pour déterminer les crédits immobiliers à taux fixe, se basent sur l’OAT à 10 ans. Ces obligations émises par l’Etat donnent le taux d’emprunt de l’Etat Français.
Les banques “subissent” depuis deux environ une hausse des taux longs, les crédits immobiliers pour les acquéreurs d’un bien immobilier sont donc plus onéreux.
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Je vous invite à commenter ce petit billet de vulgarisation sur les taux d’intérêt et leur influence sur notre vie quotidienne.
Je ne suis absolument pas un professionnel ( cela se voit, non ? ) , alors tout commentaire sera le bienvenue
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